大众创投: 评夏草关于乐视财务的文章:不懂财务就不要黑人造假 2016-06-08 凯恩斯 去年也是6月,我看到刘殊威发

admin 2018-06-08 14:41 来源: 网络整理打印

评夏草关于乐视财务的文字:不懂从事金融活动就不要黑

                2016-06-08  凯恩斯

    去岁是六月,六月。,我通知刘殊威宣布了一篇问号乐视财务数据的文字,我立即写了一篇财务剖析作为回应。。过去我通知了一篇夏草写的文字。,据我看来它是在大众传播媒体上宣布的,未在吐艳网站上宣布,为了不筹集人的公共接近,不注意封面回应,还,今日早上大降,很多女朋友都很惧怕充当顾问。,问我,在家的哪一这篇文字的财务剖析正常的?方式乐事这篇文字的财务数据剖析?从财务剖析的逻辑上对否?
不差毫发,我又一向在上扩展工作关系课。,讲财务剖析,也想以乐视的财务数据剖析来插图画家,看一眼这篇文字。,财务剖析的逻辑是弄错的。,欢送全部的扔用砖做的,选择我的财务数据剖析弄错。
率先,让朕来看一眼本文的财务剖析零件。,次要有四主张:
最初,以为乐视的版权推销分期偿还有成绩,因异样的电视频率网站优酷土豆亦大约分期偿还。,像这样,乐队视觉的无形资产中有更多的水。。
第二份食物,以为看重与利用费超越50%元。,非理智的。UF软件本钱化仅10%,海信武器装备利用,看重与利用投资额总本钱,看重与利用本钱化测量为0。
第三,问号乐队视觉的经纪进项,关系市过分的。2015,构件开销为1亿。,优酷构件开销8亿,差别意亿。亿缺口内,在家大零件与关系市公司或商业。,将武器装备本钱替换为软构件开销,在这里面有很多互插的兴味。!
四的,必要条件过多的应收账户信用,海报开销有水。因海报开销是按流量计算的。。理性流量美国休闲服饰品牌,乐队视觉的海报开销麝香是优酷30%。还2015年,乐队视觉的海报开销是优酷52%。阐明乐视的海报开销有水。   
元芳,你对签名的《夏草看重》的财务剖析有什么姿势? 成年的,亲 听我剖析,你看对了吗?。
率先,最初个成绩是对乐队视觉的财务分期偿还如今的问号。。何许的财务分期偿还被公司运用?,它是由公司的经纪调式和合意的人特点确定的。。乐队倚靠构件费,推销的版权本钱,年度分期偿还适合商业会计规范。,版权属于无形资产,商业会计规范的第十七条规则,商业无形资产分期偿还,从运用日期起,不再被认定为无形资产。,垂线法应分期偿还。。优酷土豆上市在美国,朕不克不及运用柴纳的会计规范,或许它可以以美国会计规范为根底(我没见过),加紧货币贬值分期偿还。让朕先承担美国分期偿还方式和剖析O。,这样的事物,我不以为不注意反馈噪音。。因版权其实是三年前乐队的开展压力。,如今乐队不信赖版权进项,它归咎于公司财富剖析的次要方针的确定。可是签名夏草的先生才用旧瓶装新酒。,2年前,某人问了异样的成绩。,他仅有的用老音讯飘扬群众。。资格阐明的是,运用加紧分期偿还的公司,大零件是为了筹集本钱。,有理避税。
其次,乐队视觉看重与利用的过分的本钱化,高达50%,剩的买卖很低,其实,很多人充分地地不了解公司的乐队是何许的。。永远以为乐队是在解开一暗中策划,游玩打手势要求。其实,乐队的实质是一大型号的的PE描述体主体保温箱公司。。现在的少数生态纳粹党卫军,像汽车同样地,乐队体育,乐视影片,乐视蜂窝式便携无线电话,乐队电视是经过体育融资来使筋疲力尽的。,乐队视野射中靶子拥有投资额描述体主体。自然,投资额麝香是投资额,而归咎于开销。。设想列为本钱,市场占有率上市的公司在家的哪一会有PE投资额补偿而且PE在家的哪一在成绩,据我看来比人更关怀他们的风险。。自然,每一体育描述体主体都有风险。,风险巨万。但不要以为马云孙红雷比你笨,投资额乐队视野射中靶子体育描述体主体。同时,理性商业会计规范的八分音符项基本。,商业看重与利用描述体主体开销,它麝香发作在发作的时分。,比较期营业损益表。作为看重与利用本钱的翻页,计算所得税的数额是能够的。,加50%体谅。很多市场占有率上市的公司都不注意这样的事物,或正是低,这一切都是为了缩减开腰槽。,少交所得税,因而变得越来越大被列为费。。   
第三条,优酷和乐队为什么一模同样地,海报开销为1亿。,而优酷土豆才8亿?提议全部的去看一眼优酷土豆的又三年的财报,百度可以找到。优酷年度公报,开销其实在减少。。优酷在2013赚了数百万雄鹿,2014雄鹿数百万雄鹿。况且,优酷土豆也无法赡养2015年度公报。。为什么?因优酷土豆陆续输了三年,损耗的数额还在阔大中,充分地地不注意充分地的财务报告。。理性创业板退市规范,其实,设想它在小巧美观的东西上,拥有优酷土豆往年麝香上市。大约那些的问号乐队为什么赚钱的人,你为什么不把这两个私生子羊的开销堕入邻近的一呢?,问号清华工商监督硕士渐变市场占有率上市的公司年薪300万的导致
四的条,为什么优酷土豆的销售额几乎不注意增长?他的损耗还在持续,每股盈余2014雄鹿,超越2013雄鹿的损耗。2015的净开腰槽是1亿,增长。2015年亿,增长57%。这亦为什么电视频率网站这样的事物大的分别?,尽管如此假的风趣?
这是由两个公司商业调式差别确定的,二者都的结实如今差别了。。优酷土豆的商业调式过于信赖海报开销,电视频率网站在上胶料预先阻止,不能够戗电视频率供工业界用的巨万的资产资格,这对市场占有率上市的公司来被期望一致命的优势。。乐视在电视频率网站的工艺流程中通知了这样的事物致命的缺陷。,因而在暴怒的的当海盗使变老,可鄙的版权版权珍藏。增加竞赛优势,如今经过便宜的根底,扩充知识产权优势。同时,事情的不休扩充,生物地理群落的扩展,经过生物地理群落,代表海报,证实资金流动和IP资金流动,反之来戗影视容量版权的开展。
优酷土豆有致命缺陷,因缺少至高精神法则把持的游玩,因自电视频率依照容量开车,大众传播媒体生长后,他们可以开台。,因而优酷在本质上不注意竞赛优势。,这执意优酷今日要做的,这是一消瘦财富从慷慨的的投资额者来证明是它。在电视频率的开始讲话,乐队的视觉是不寻常的的。。设想哪总有一天,便宜的乐队剧,来年工业界将增长20%,强粘度将创造。优酷一向在紧握新的影视彼此相连接的东西产品的版权,版权是深渊。因而,总有一天说,公务的大众传播媒体预备紧握优酷土豆,帮忙他们回归A股。据我看来要优酷土豆的监督,这样的事物公务的将无法在这样的事物公务的买一深渊。。一旦公司无法赶上,也让公务的光电现象监督局屈从。
由于,这仅有的对签名所作的财务剖析的一种解说。。其实,这篇文字不只仅是使变黑乐队。,最好改名它:乐队在电视频率供工业界用的中原因假面状的要紧角色?,坐在最初张主持上。。自然,为什么朕要从财务剖析的角度再看一遍呢?,这是对生产能力不明的群众的提示。,市场占有率买卖上有很多剖析师。,它其实是使变黑活着的。根据这篇文字,Lao Jia拿了钱买下了San的建筑学。,充分地地不值当回应。,年度公报正是清楚的。。
特殊提示:朕的文字和财务剖析只关怀财务数据剖析。,不关涉乐队视觉的投资额财富,因而投资额财富是你自己的判别。,这哪儿的话预示朕以为市场占有率作为乐队是有财富的或不注意财富的。。理性此买卖,结果自命不凡。
$乐视tv(SZ300104)$

扫一扫在手机打开当前页
责任编辑:admin
推荐内容

热词
回到 顶部